黄大仙其实是玉皇大帝宫前的金龟，经过多年的修行，已得到了宇宙灵气，法术高强，有一天，金龟看到凡间大片土地，潇河无水，田稻被晒得如同干草，老百姓干渴得舌燥唇焦。金龟心肠十分善良，就把天河的水偷偷往下界喷洒，大降阵雨，老百姓都高兴得手舞足蹈，巡守天河的水神向玉帝禀报了金龟私自偷降雨人间的事。玉帝大怒，斥责金龟擅自动用天河水，犯了“天条”，于是罚他下凡人间为人，指派天庭侍卫押金龟到人间投胎，这位天庭侍卫官十分同情金龟被贬罚，很想择一户高贵人家让金龟投胎，召来几位城隍和土地夜询问，可是有一户人定，几代究苦，妻子怀胎就要临盆之时，金龟立即表示愿意去这户人家投胎，就在一个山麓下留下原身，灵魂跟随土地爷飞去黄盆村，从产妇的肚脐进入胎婴的肉体。这时，产妇户中金光四射，红光江满屋，产妇觉得腹内一阵转机，婴儿就产生了。其时为晋代，成咸和三年
这家人姓黄，三年之前得了长子，取外“初起”，意思是希望从儿子这一代起，能摆脱贫困厄运。现在次子出生时，出现金光、红光，不知道是什么古怪，他希望次子能平安地成长，就取名为“初平”。黄初平八岁就在家放羊，性情纯洁灵存在慧，孝长尊幼，勤而好学，乡中父老都赞他圣贤。在黄初平十五岁的那年，有一天他在金化山下放羊，有一只小羊失足受伤，他就细心为小羊疗伤，小心护理，小羊依偎着他的膝下，甚为感动的样子。黄初平顿感悲伤，想到小羊长大以后，必然受到屠宰，帮而起了恻忍之心，十分烦忧，不知如何是好。这时恰好有一位道人经过，问初平为何如此的烦忧，初平就将原因说明。道士问好黄初平想小羊怎么样，初平说希望羊能长生不死，道士说这就简单了，于是施展法力把羊化成白石于山间。初平见了很惊奇，觉得很玄妙，同时起了修道之心，恳求道士收纳他为初平回答说：“徒儿笃信不移，不辞劳苦，无牵无挂，但求学道成功。”道士听了笑着说：“你有修道慧根，况且很有仙缘，只有勤于修炼，心成正果，你如此有恒心，老道就答应你了。”道士将黄初平引入赤松山的金华古洞，理悟修道玄机，刻得法道。
初平回到家乡，其父母已经仙逝，只见到他的哥哥黄初起，于是初平告诉哥哥他四十年的经历。哥哥问起初平当年的山羊到哪里去了，初平说仍在山中，哥哥不相信，于是初平就带他哥哥到山上看，只见一群白石，哪里有山羊呢？只见初平口念法咒，将手执的拂尘向山一挥，一声“羊起”，山上的白石顿时应声而起，变成千万只羊。他哥哥顿然觉悟到道法的玄妙，于是与弟弟一同修炼法道，经五百年的修炼，黄大仙乘着仙鹤，哥呵骑着仙鹿一齐登上仙府，修得正果同列仙班，这就是黄大仙的生平和“叱石成羊”的典故。
