“白娘子水漫金山”是中国四大民间传说之首，就发生在镇江金山寺。
据史学家探源考证，《白蛇传》的故事起源于北宋时期
白素贞是千年修炼的蛇妖，为了报答书生许仙前世的救命之恩，化为人形欲报恩，后遇到青蛇精小青，两人结伴。白素贞施展法力，巧施妙计与许仙相识，并嫁与他，两人相亲相爱，双双在镇江开药铺行医为生。金山寺和尚法海对许仙讲白素贞乃蛇妖，许仙将信将疑。后来许仙按法海的办法在端午节让白素贞喝下带有雄黄的酒，白素贞不得不显出原形，却将许仙吓死。白素贞上天庭盗取仙草将许仙救活。法海将许仙骗至金山寺并软禁，白素贞同小青一起与法海斗法，水漫金山寺，却因此伤害了其他生灵。白素贞触犯天条，在生下孩子后被法海收入钵内，镇压于雷峰塔下。后白素贞的儿子长大得中状元，到塔前祭母，将母亲救出，全家团聚。
金山寺现在还保留有法海洞。洞口在慈寿塔西侧的悬崖上。这是金山寺开山祖师裴头陀（既法海禅师）的修身之处。历史上的法海姓裴，河东文喜人，是唐代宰相裴休之子。历史记载的法海可不像传说中破坏别人幸福那么坏！
