蝴蝶泉处于洱海大断裂的北东盘，该盘在地下水溶蚀作用下，形成众多的落水洞和溶洞，受大气降水和地表水补给，形成岩溶含水层。该含水层中的地下水，沿溶蚀管道流动，在与冲、洪积物接触部位，受细粒松散物阻截，溢出地表后形成蝴蝶泉。蝴蝶泉西靠苍山，东临洱海。苍山和洱海构成了蝴蝶等昆虫大量繁殖与生长的自然环境。该泉涌水量在18.77升/秒上下。泉水的矿化度小于0.5克/升，属重碳酸钙、镁型水，无臭、无味，水质淡美。泉好水美再加上泉边的那棵合欢树，蝴蝶自然乐意光临。